Permítame que le presente NBB. El concepto nació a comienzos de la década de los años 70 en Escandinavia. En el año 2001, como consecuencia de una joint-venture entre EBB – EurobusinessBrokers y el Grupo Onebiz, iniciamos nuestra actividad. En el 2002 nos lanzamos a la expansión internacional, incorporando dos nuevos miembros: M&A Source y IBBA. Hoy, NBB está formada por decenas de profesionales que trabajamos en red, con oficinas en toda Europa y América, con el único deseo de servir a nuestros clientes, ayudándolos a conseguir lo que quieren.

Comprendemos la importancia que tiene para usted la venta de su empresa. Algunos de nosotros ya hemos sido propietarios y, en un momento dado, decidimos vender, pero todos nosotros ayudamos todos los días a decenas de propietarios, ofreciéndoles una respuesta a todas sus preocupaciones concernientes a la venta de su empresa.

Trabajaremos con usted confidencialmente, adaptándonos a sus necesidades y siguiendo el ritmo más adecuado para que su negocio sea presentado en las mejores condiciones, añadiendo valor a su empresa y contactando con potenciales compradores, en relación a los cuáles usted tendrá siempre la última palabra.

Gracias por su interés en NBB.

Un saludo cordial,

Helder Beça
Network Manager

Gestión del proceso de venta

1. Planificación

. Recogida de información para el proceso de venta
· Cláusula de exclusividad de venta
· Reunión con el empresario y recogida de datos
· Análisis de los estados contables
· Preparación del informe de tasación
· Preparación del CBR (Confidential Business Report)

2. Investigación de mercado

· Recogida de información para el proceso de venta
· Selección de compradores
· Calificación financiera de compradores
· Obtención del acuerdo de confidencialidad del comprador
· Presentación del CBR (Confidential Business Report) al comprador
· Análisis del interés por parte del comprador

3. La negociación

· Visita del comprador y primera reunión
· Comprobar el grado de interés por parte del comprador
· Motivar al comprador – Estimularle a tomar decisiones
· Propuesta de compra
· Gestión de la negociación
· Acuerdo de principio

4. Cierre

· Coordinación de la “due diligence” o auditoría legal.
· Documentación para la solicitud de préstamo
· Presentación al inversor
· Asistencia para la resolución de todas las cuestiones planteadas
· Contrato definitivo de compra (borrador)
· Revisión de los documentos finales
· Cierre del negocio

Los propietarios de los negocios deben intentar obtener información bona fide sobre cualquier potencial comprador (incluyendo su reputación de solvencia) antes de iniciar cualquier tipo de negociación de carácter vinculante. Los vendedores deben tener igualmente en cuenta que NBB puede disponer de información acerca de determinados potenciales compradores o haber habilitado documentación comprobante en relación a su estatuto de bona fide.

¿Cuánto vale un negocio?

El valor de un determinado negocio depende de las necesidades y de las perspectivas personales de cada comprador. El valor está en función del factor riesgo asociado a dicho negocio y de su capacidad de generar un rendimiento estable que satisfaga los deseos del comprador.

Es importante comenzar por lo más básico:

· Valoración de los activos.
· Reformulación, normalización, configuración y revisión de la tendencia de los beneficios.
· Revisar los factores que puedan tener algún impacto en los beneficios futuros.
· Seleccionar el abordaje de valoración más apropiado.
· Calcular y aplicar descuentos de factores externos.

Los diversos métodos de valoración pueden ser agrupados en una de las siguientes categorías:

· El abordaje Patrimonial.
· El método de los flujos de caja actualizados (Discounted Cash-Flows).
· El método de los Múltiplos.

En muchos casos hay algunos índices medios que son comunes:

· De dos a cinco veces el cash-flow discrecional anual.
· Un porcentaje de las ventas anuales totales (25% a 100%)
· Un valor justo de mercado de los bienes de equipo e inventario, aumentados por un año de cash-flow discrecional.

El cash-flow discrecional supone, por definición, una compensación integral al propietario. En él se incluye el sueldo, o cualquier otra forma de compensación salarial del propietario, beneficios líquidos, deducción de dividendos, deducción de amortizaciones, además de otras prerrogativas como, por ejemplo, coches de lujo, seguros suplementarios, viajes de negocios y particulares, que entren en la cuenta de gastos. En regla general, el valor de los equipos es mucho menos importante que la suma del cash-flow discrecional que un negocio pueda generar.

En último análisis, el valor final que se atribuya a un determinado negocio tendrá que pasar la prueba de su viabilidad. De forma necesaria tendrá que:

· Cubrir el coste de la deuda.
· Proporcionar un nivel razonable de rendimiento al comprador.
· Permitir fluctuaciones de capital en el ámbito del ejercicio de la actividad.

Oportunidades de Viabilidad

Los negocios con un cash-flow negativo podrán no superar la prueba de la viabilidad; sin embargo, es posible que, aún así, puedan ser vendidos a un buen precio, siempre que se encuentre un comprador adecuado. Aunque NBB preste asistencia al vendedor a la hora de encontrar el método que mejor le permita valorar su negocio, el precio y las condiciones son dictados por el propio vendedor. Del mismo modo, por más que NBB ayude al comprador a calcular las cantidades relevantes en una determinada transacción, el importe de la propuesta de compra será dejado enteramente al criterio del comprador.